Arbitraj nedir?

Arbitraj nedir?

Arbitraj nedir? Değer kazanmış hisse senedi, tahvil, döviz gibi değerli kâğıtları satarak daha kârlı gördüğü ya da yüksek verim getirme olasılığı bulunan başka değerli kâğıtlar satın alma işidir. Amaç kar etmektir. Arbitrajın ticari işlemlerden farkı vardır.

Arbitraj Nasıl Yapılır?

Arbitraj Nasıl Yapılır? Eş alım ve satım işlemleri eş zamanda gerçekleşir. Arbitraj işlemleri Albitraj kapsamında olduğu için vergiden muaftır. Yani EURO/USD paritesinde alım işlemi yapacağınız zaman, Euro’nun ederi kadar Dolar alırsınız. Başka bir deyişle Euro ve Doları takas edersiniz. Daha başka bir deyişle Euro verip ederi kadar Dolar satın alırsınız. Bu işlem, finansal piyasalarda gerçekleştirilen en basit arbitraj işlemidir. Arbitraj işlemlerinde amaç yatırım enstrümanının fiyat veya kur farkından kazanç elde etmek olup, vadeli yatırım işlemleri olduğu için, daha çok döviz kısmında tercih edilmektedir. Birde, arbitraj işlemleri kısa vadelidir.

Arbitraj nedir? Özellikle Forex Piyasası’nda günün 24 saati işlem yapabilme ve mevcut işlemlere müdahale edebilme avantajı ile arbitraj işlemleri tercih edildiğinde çok daha hızlı ve fazla kazanç elde etmek mümkündür. Scalping işlemlerinin serbest olduğu bir Forex aracı kurumu ile gün içinde yapılan birçok arbitraj işlemi gün sonunda ciddi karlar sağlayabilir. Arbitraj işlemlerinde pariteler, emtialar, kıymetli madenler, hisse senetleri, tahvil ve bonolar bir piyasadan ucuza alınıp aynı anda daha pahalı olduğu diğer piyasada oluşan fiyat farklılıklarından yararlanarak risk almadan eş zamanlı alınır ve satılır.

Arbitraj nedir? Arbitraj, kazanç garantisi görülen piyasa ve ürünlerde yapılması nedeniyle diğer işlemlere göre daha az risk taşıması ve daha hızlı sonuç vermesi nedeniyle avantajlı işlemler arasındadır. Diğer taraftan teknolojinin finansal piyasalarda en üst seviyede kullanımı bugün dünyanın en ücra köşesine bile saniyeler içinde erişimi mümkün kılmakta ve arbitraj fırsatlarını yakalamak zorlaşmaktadır. Özellikle büyük fonların yazılımları da oluşan arbitraj fırsatlarını arbitraj makası açılmadan değerlendirerek anında getiri fırsatına dönüştürmektedir.
Arbitraj işlemi en çok hangi enstrümanlarda yapılmaktadır?
Piyasa derinliğinin ve likiditenin daha fazla olduğu paritelerde, arbitraj fırsatı daha fazla oluşmakla birlikte emtia, kıymetli madenler, hisse senedi, sabit getirili ürünler ve borçlanma senetlerinde de arbitraj işlemleri yoğun yapılmaktadır. Yapılan arbitraj işlemlerinde ise genellikle fiyat makası iki – üç pipi geçmemekte ve küçük hacimli işlemlerde sağladığı getiri küçük yatırımcı için anlamlı olmaktadır. Büyük hacimli işlem yapan fonlar, portföyler, piyasa yapıcılar, kurumsal yatırımcılar açısından ise arbitraj olanağı oluştuğunda kısa sürede yüksek getiri sağlaması açısından caziptir.

Arbitraj işlemleri ve çeşitleri nelerdir?

Arbitraj işlemleri dolaysız ve dolaylı olmak üzere ikiye ayrılabildiği gibi zaman ve mekan olarak da çeşitlilik göstermektedir. Dolaysız arbitrajda bir piyasadan veya bir ülkeden alım işlemi yapıp diğer bir piyasa veya ülkede satım işlemi yapılmaktadır. Mesela; New York Borsası’nda 1 Euro, 1.0601 Dolar’dan işlem görürken, Londra Borsası’nda 1.0610 Dolar’dan işlem görüyorsa, arbitraj getirisi sağlamak isteyen yatırımcı New York Borsası’ndan Dolar karşılığında Euro satın alır ve Londra Borsası’nda satar.
Dolaylı arbitrajda ise işlem yapılan piyasa veya ülke sayısı en az üçe yükselmektedir. Dolaylı arbitrajda ise Türkiye’den TL ile dolar alıp, Japonya’da yen üzerinden satılmasını örnek verebiliriz.

Arbitraj Nasıl Hesaplanır?

Arbitraj Nasıl Hesaplanır? Arbitraj ortamının oluşması için spot fiyat ile teorik fiyat arasında makas oluşması gerekmektedir. Spot fiyatla teorik fiyat arasındaki farklılaşma ise şu formül üzerinden hesaplanır;

(Spot Fiyat – Vadeli Fiyat) / Vadeli Fiyat = Dolaylı Kotasyon Para birimi Faizi – Dolaysız Kotasyon Para Birimi Faizi

Örnek olarak onsta Arbitraj yapacaksanız sadece ONS grafiğinin iniş-çıkışlarını takip etmenizin yeterlidir. Dolar/TL ne olmuş önemi yoktur. siz aracı kurumdan veya bankadan altın alırken, ons 1216.00 $ olsa, 1216.10 $ geldiğinde kar etmiş olursunuz.
Unutmayın, bu da bir alım-satımdır. Kar-zarar etme ihtimali vardır. Siz altın 1216,00 $ alırsınız, altının onsu düşer 1200,00 $ olur, tutup da dolara çevirirseniz zarar edersiniz. Dolayısı ile bu işte çok sabırlı olunması gerekir. Almış olduğunuz enstrümanın bir fiyat üstünü görmelisiniz ki, kar etmiş olasınız. En önemli kısmı ise: Arbitraj yapan kişi bilmeli ki, onsu dolara çevirdikten hemen sonra dolarını TL’ye çevirirse, iki kere makas yer ki bu zarar demektir.

Ancak günümüz sermaye piyasaları ve para piyasaları koşullarında bu sanıldığından daha zordur. Zira artık neredeyse bütün piyasalar iç içe girmiştir ve bilgi paylaşımı inanılmaz hızlara ulaşmıştır. Bu yüzdendir ki, manüel olarak, herhangi bir piyasada yanlış fiyatlama yakalamak ve bu sayede arbitraj yaparak kar elde etmek giderek zor bir hal almıştır. Durum böyle olunca arbitraj işlemleri, algoritmic yazılımlar ile yapılır hale gelmiştir. Bu yazılımlar, farklı piyasalarda işlem gören aynı menkul kıymet ile ilgili arbitraj fırsatı oluştuğunda, aynı anda her iki borsaya birden emir göndererek risksiz arbitraj işlemi yapmaktadırlar. Arbitraj işlemlerini portföy yönetimleri, koruma fonları, varlık yönetimleri gibi işleri olan şirketler yapar. Bu şirketler hazırladıkları bilgisayar yazılımları ve algolar sayesinde piyasada oluşan arbitraj imkanlarını anında tespit ederek piyasa dengeye gelinceye kadar otomatik olarak alım veya satım yönünde işlem yapıp pozisyon açarlar. Bu yüzden normal yatırımcıların işlem yapması çok zordur. Dolayısı ile nasıl ki, TL ile alım-satım yaparken zarar etme ihtimali ve panik yapma ihtimali varsa aynısı bunda da vardır.

Arbitraj Wikipedia kaynağı https://tr.wikipedia.org/wiki/Arbitraj

Soru ve Görüşleriniz için konuya yorum yapabilirsiniz.