Rollover Nedir? Ne İşe Yarar?

Rollover Nedir? Ne İşe Yarar? Rollover nerelerde kullanılır? Anlamı ve işlemleri nelerdir? Hangi piyasada oynanılmaktadır?

Rollover Ne İşe Yarar?

1. Bir fonun bir yatırımdan başka bir yatırıma aktarılması olayına biz rollover adını kullanıyoruz. Örnek verecek olursak; vadesi gelmiş tahvillerden elde edilen gelirlerin başka bir tahvile ya da bir hisse senedi satışından elde edilen gelirlerin girişim sermayesi yatırım ortaklığı gibi vergi etkin yatırım araçlarına aktarılmasını örnek verebiliriz.
2. Bankadan borç alan birinin kredi anapara ödemesinin ertelenmesine denilmektedir.
3. Vadeli işlem ve opsiyon işlemlerinde alınan pozisyonların vadelerinin ileri vadeli başka pozisyonlar ile kapatılmasına ve daha ileri vadelere ertelenmesine denilmektedir.
4. Kredinin uygun (mevcut geçerli oran), üzerinde anlaışılmış bir fark (spread) üzerinden periyodik olarak yeniden fiyatlanmasıdır. Euromarket’te orta vadeli birçok kredi LIBOR baz alınarak fiyatlanır.

Öteleme (Rollover) Nedir?

Öteleme Örneği

1 lot yani 100.000 USD’lik EUR / USD paritesi alınmış olsun. EUR / USD kurunun 1.3500 olduğunu varsayalım. EURO için kısa vadeli faiz oranı % 2,25 USD için kısa vadeli faiz oranı % 4,00 olsun.

Teorik öteleme hesabı nasıl olur?

Tutar = (sözleşme nominal değeri * (baz döviz faiz oranı – karşıt döviz faiz oranı)) / (365 x baz döviz kuru)

Tutar = (100.000 x %(2.25 – 4.00)) / 365 x 1.3500

Tutar = – 6.47 USD

Bizim satın almış olduğumuz Avro olduğu için ve Avro’nun faiz oranı USD faiz oranından daha yüksek olduğu için ötelemeden dolayı bir faiz geliri elde etmiş olduk. (Verilen örnek yalnızca eğitim amaçlıdır, gerçek veriler kullanılmamıştır bu yüzden tamamen hepsi örnektir.)